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Aug 24, 2023

英国のスーパーマーケット、ドイツの値引きの悪魔と対峙

di James Davey LONDRA (Reuters) - I più grandi supermercati britannici affermano di non esserci mai stati prima.

ジェームズ・デイビー著

［ロンドン ２日 ロイター］ - 英国の大手スーパーマーケット各社は、かつてないほど価格競争力が高まっているにもかかわらず、顧客は依然としてドイツ資本のディスカウントストア、アルディとリドルに群がっていると述べている。

また、アルディUKの最高経営責任者（CEO）ジャイルズ・ハーリー氏は「何があっても」英国の最低価格を約束しており、業界幹部らによると、ディスカウント業者によるスーパーマーケットの席巻はまだ長い道のりだという。

このため、市場リーダーのテスコ、セインズベリーズ、アズダ、モリソンズといった英国の大手企業は、価格を抑制し、生活費危機に見舞われている買い物客にしがみつくために、さらなるコスト削減を余儀なくされている。

リドルＧＢのライアン・マクドネル最高経営責任者（ＣＥＯ）はロイターに対し、「クリスマス期間だけで買い物客はテスコやセインズベリーズから５８００万ポンド（７０００万ドル）（の購入額）をリドルに切り替えた」と語った。

「それは新しい店舗を訪れる顧客からだけではありません。」

ディスカウント業者はお祭り期間中の大勝者であることが証明され、伝統的なグループすべてから買い物客を呼び込み、アルディとリドルの 12 月の売上高はそれぞれ 26% と 25% 増加しました。

ドイツの両社はすでに英国市場の16％以上を掌握しているが、アナリスト、学者、食料品店幹部らは、両社が拡大に数億ポンドを費やし、そのシェアが10年以内に倍増すると予想している。

アルディは英国での店舗数を現在の990店から2025年までに1,200店に増やすことを目標にしており、リドルは950店以上から1,100店を目指している。

英国の既存企業が競争に苦戦しているのは、相対的に新規参入した2社の規模が大きいこともあり、この2社は米国を含む30カ国以上に存在しており、特にアルディ社は成長している。

ディスカウント業者の規模が大きいため、サプライヤーとの取引を交渉する際に有利な条件が保証される一方、非公開企業であり株主の利益や株価を気にする必要がないため、利益について長期的な視点を持つことができます。

ドイツ、ポーランド、デンマーク、ノルウェーなどの国々ではディスカウント業者がスーパーマーケット部門の3分の1以上を占めており、英国のショッピング環境もこれに追随する可能性が高い。

スコットランドのスターリング大学小売学教授リー・スパークス氏はロイターに対し、「英国は多くの欧州諸国の模範となるだろう」と語った。

研究者のカンター氏によると、アルディ・スッド傘下のアルディ・UKは現在、市場シェア9.2％で英国第4位の食料品店となっているが、シュワルツ・グループ傘下のリドルは7.1％で6位となっている。

価格圧力

テスコとセインズベリーズはすでに、店内の肉、魚、デリカウンターを撤去し、多数のレジスタッフをさまざまな形の自動化に置き換えることで対応している。

これは、2008年の金融危機の際にアルディとリドルが、大手スーパーマーケットで3万～4万点もする自社ブランド製品を中心に2,000点の製品群の価格をうまく抑えることで英国での足場を確保した際に学んだ教訓を反映している。

英国が景気後退の瀬戸際にあり、食品価格のインフレ率が15％を超える中、伝統的な勢力が今回は抵抗を見せている。 ディスカウント業者との価格差は依然として深刻ですが、Wh​​ich? によれば 45 品目の買い物かごで 14 ～ 18% です。 - 近年は狭くなっています。

テスコとセインズベリーズは現在、数百の主要品目でアルディの価格と一致させ、顧客ロイヤルティ制度を利用しているが、価格を抑えるために利益が打撃を受けることは受け入れている。

テスコのケン・マーフィー最高経営責任者（ＣＥＯ）は先月、「当社は長年にわたって最も価値の高い立場にある」と述べ、一方セインズベリーのサイモン・ロバーツ最高経営責任者（ＣＥＯ）は主要な競合他社よりも値上げ幅が小さいと述べた。

一部の投資家は、最大の苦境は伝統的な企業の背後にあり、テスコとセインズベリーズの配当利回りは5％近くであり、堅実な投資だとしている。

両社の上位50位株主は「両社は魅力的な配当金を支払っており、以前よりもはるかにシンプルなビジネスで、非常に現金を生み出すのが魅力だ」と語った。

(図: Aldi、Lidl が市場シェアを拡大​​、https://www.reuters.com/graphics/UK-GROCERS/UK-GROCERS/gkvlwdexdpb/graphic.jpg

リベース?

セクター幹部らは匿名を条件に、アルディとリドルのさらなる台頭は容赦ないと述べた。

「唯一の問題は、誰が株式を譲渡するのか、そしてそれがどの時点で一部のプレーヤーにとって問題となるのかということだ」と、ある業界のベテランはロイターに語った。

「需要の増加よりも占有スペースの方が大きいため、ある時点で何らかの形で業界の再拠点化や統合が行われることになるだろう。」

コストカッターのオーナーであるベストウェイはセインズベリーズの株式の4.5％を取得したが、買収は計画していないとしている。 カタールの政府系ファンドが１４．３％を保有する。

2019年には英国の競争当局がセインズベリーによるアスダ買収提案を阻止したが、現在は状況が異なり、カンターの基準ではアルディがモリソンズを上回っている。

「誰もテスコを排除するつもりはないが、ある時点で誰かがセインズベリーズを排除するかもしれない」とこの業界のベテランは語った。

(1 ドル = 0.8273 ポンド)

（James Daveyによるレポート；ニューヨークのSiddharth CavaleとベルリンのMatthias Inverardiによる追加レポート；Kate HoltonとAlexander Smithによる編集）